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分级型产品收益分成的标准(matlab程序)

www.lsjiamei.com发布时间:2010-05-19 16:49文章来源:未知投稿给我们
    目前,很多私募基金产品结构都是优先、次级的分级型产品。公募基金中的瑞福优先、瑞福进取也是分级产品一例。那么对于该类产品,如何进行定价,如何确定优先受益人、次级受益人的分成比例,其实是一个多期权定价的问题。以下是解决此问题的matlab程序。


    function b = RATIO(Ta,b,R0,Rf,T,Strike_1,Strike_3,Mu,Sigma,N)

    Strike_2 = Ta./(Ta+Tb);
    Strike_4 = 1 + (Strike_3-1).*Ta./(Ta+Tb);

    for i=1:length(Sigma)
        disp(i);
        for j=1:length(Mu)

    RT = repmat(R0,1,N).*exp( (Mu(j)-(Sigma(i))^2/2)*T + Sigma(i)*T^0.5.*randn(1,N) );
    P(i,j)   = mean( max(0,Strike_1-RT) - max(0,Strike_2-RT) ) * exp(-Rf*T);
    C1(i,j)  = mean( max(0,RT-Strike_1) - max(0,RT-Strike_4) ) * exp(-Rf*T);
    C2(i,j)  = mean( max(0,RT-Strike_4) - max(0,RT-Strike_3) ) * exp(-Rf*T);
    C3(i,j)  = mean( max(0,RT-Strike_3) ) * exp(-Rf*T);

    b(i,j) = ( Ta.*(P(i,j)-C2(i,j)) + Tb.*(C1(i,j)+C3(i,j)) ) ./ ( (Ta+Tb).*C3(i,j) );

        end
    end
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